미국 뉴욕 연은과 은행협회, 향후 인플레이션은 점차 안정될 전망 등

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열공 베짱이 2023. 9. 12. 15:38

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◆ 주요 뉴스

미국 뉴욕 연은과 은행협회, 향후 인플레이션은 점차 안정될 전망

◆ 국제금융시장

미국은 통화긴축 우려 완화 등으로 위험자산 선호 강화

주가 상승(+0.7%), 달러화 약세(-0.5%), 금리 상승(+2bp)

주가 : 미국 S&p500지수는 테슬라 등 빅테크주 강세 등으로 상승. 유로 Stoxx600지수는 중국 경기 회복 기대, 광산주 기대 등으로 0.3% 상승
환율 : 달러화 지수는 일본은행의 통화정책 전환 경계감 등으로 하락. 독일은 미국 및 일본 국채시장 영향 등으로 3bp 상승
금리 : 미국 10년물 국채금리는 일본 장기 국채금리 상승 여파 등이 반영. 독일은 미국 및 일본 국채시장 영향 등으로 3bp 상승

※ 뉴욕 1M NDF 종가 1323.8원(스왑포인트 감안시 1325.9원, 0.4% 하락). 한국 CDS하락

금일의 포커스

◆ 미국 뉴욕 연은과 은행협회, 향후 인플레이션은 점차 안정될 전망

뉴욕 연은의 소비자 대상 설문조사에 의하면 1년후 기대인플레이션은 전월비 소폭 상승했으나 3년 후 기대 인플레이션은 하락. 인플레이션이 전반적으로 안정화될 것이라는 기존 시각 지속
1년내 일자리를 잃을 수 있다고 응답한 비율 상승, 향후 신용 접근이 조금 혹은 크게 어려워질 것이라고 응답한 비율도 전월대비 상승하는 등 향후 재무여건이 악화될 수 있다는 우려 증가
미국은행협회에서 이코노미스트 대상 설문에 의하면 인플레이션은 완화되고 성장률은 둔화될 것으로 전망. 특히 경기침체 회피가 가능하며 경기 연착륙이 나타날 것으로 관측
통화정책 관련 추가 금리인상이 없을 것으로 추정하는 등 금리인상은 종료된 것으로 판단. 내년 2분기부터는 금리인하가 시작... 내년의 금리인하 폭은 총 1%정도에 이를 것으로 예측

9월 12일 현지시각 주요 경제 이벤트

해외시각 및 외신평가

◆일본은행의 통화정책 변화, 미국 채권금리 상승 주가하락 요인으로 작용할 소지(WSJ)

우에다 총재는 임금과 물가가 지속적으로 상승하면 마이너스 금리 종료가 가능하다고 밝히면서 엔화 가치가 급등
이런 영향으로 미국 국채를 1조달러 이상 보유하고 있는 일본 투자자들이 향후 환율 변동 위험 회피를 위한 조치로 미국 국채를 비롯 다수의 외국 채권에 대한 매입중단 혹은 매도 증가로 이어질 가능성
이런 전망이 현실화되면 글로벌 채권금리는 상승하고 아울러 차입비용 증가 등으로 미국 증시의 하방압력은 증대될 소지

◆ECB 통화정책 전망, 금리동결 및 긴축기조 지속 의지 피력 예상(블룸버그)

유로존 실물지표는 최근 빠르게 둔화하고 있으며 경기선행지표로서 유용한 M1 증가율은 마이너스 폭이 확대되는 중
ECB가 금리동결을 설정한다면 긴축 사이클 종료 또는 단기간 내 금리인하 전환 기대를 억제하기 위해 추가 금리인상 가능성을 강조. 금리동결 대신 팬데믹 긴급매입프로그램 재투자 중단 등 양적조치를 통한 긴축기조 강화 방안도 가능할 전망

※OECD의 경기선행지수는 업황, 제품재고, 재고지수, 자본수지, 국민주택채권수익률, 통화량(M1) 등 6개지표로 구성됨

◆미국의 주택가격 구조, 고금리 지속에 따른 물가상승 억제에 일조(파이낸셜 타임즈)

연준의 급격한 금리인상에도 불구 주택가격 상승세를 지속. 이는 재고부족 등의 수급 불균형 영향이 크게 작용하고 있기 때문으로 이러한 여건은 연준이 고금리를 장시간 지속할 수 밖에 없는 압박으로 작용
연준이 금리를 인하시 대출수요 증가해 주택가격 상승으로 임대료 또한 상승할 수 있기 때문에 결과적으로 물가상승 압력을 높일 수 있기에 연준이 금리인하에 신중하게 접근하도록 유도

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